隨著我國人口老齡化進程加速，居民個人養老金融需求和養老第三支柱的快速發展成為銀行理財子公司的重大機遇。事實上，已有中銀理財、招銀理財、光大理財、交銀理財、中郵理財和興銀理財等多家銀行理財子公司推出了養老系列產品。日前，招銀理財推出的“招睿頤養五年封閉1號”僅售半天就宣布募集完成，募集資金達到10億元上限。

分析人士指出，理財子公司在養老領域具有賬戶、另類投資、網點渠道等多重優勢。未來，在政策支持下，理財子公司可擔當推出綜合化全生命周期服務的重任。

布局養老領域

銀行理財子公司近期頻頻推出各類型養老產品，由于其認購起點較低、收益率較高而受到歡迎。日前，招銀理財第二款養老產品——“招睿頤養五年封閉1號”僅開售半天就宣布募集完成，募集資金達到10億元上限。該產品為封閉純債固收產品，業績比較基準為5%-5.4%，100元起購。此前，招銀理財發布的第一款養老產品也頗受投資者歡迎。

中銀理財2020年1月13日披露的產品每周業績顯示，其10款養老專屬定期開放產品年化收益率均在4%以上，3款產品年化收益率在8%以上，其中，（養老專屬）中銀策略-穩富（定期開放）2019年018期產品的年化收益率甚至高達10.95%。

除招銀理財和中銀理財外，還有多家銀行理財子公司推出養老系列相關產品，包括交銀理財的穩享養老三年定開理財產品、光大理財的陽光金頤享養老主題產品、中郵理財的“養老”“抗通脹”主題系列產品等。興銀理財相關人士在公司開業時曾表示，將把握老齡化社會日益增長的養老金融需求，面向細分客群，創新養老理財產品。

銀行系具有獨特優勢

銀行理財子公司為何加碼布局養老產品？多位業內人士表示，主要有三大原因：一是宏觀環境，二是政策支持，三是銀行系具有優勢。

招銀理財表示，我國居民的可投資產呈正比例增長，2008年-2018年，中國個人持有的可投資資產總規模的復合增長率達17%，2019年中國個人持有的可投資資產總體規模已達200萬億元。同時，我國人口老齡化增速快、數量大，老年人口數量及占比逐年遞增。居民個人的養老金融需求和養老第二、三支柱的快速發展都將成為資管行業的重大機遇。

2019年6月人社部曾發文表示：“正在會同相關部門研究制定養老保險第三支柱政策文件……擬考慮采取賬戶制，并建立統一的信息管理服務平臺，符合規定的銀行理財、商業養老保險、基金等金融產品都可以成為養老保險第三支柱的產品。”

日前，銀保監會在2020年全國銀行業保險業監督管理工作會議中指出，要“引導銀行理財和信托業穩妥轉型，建立完善養老保障第三支柱”。

法詢金融資管研究部總經理周毅欽認為，與基金公司、保險公司相比，銀行在網點渠道、客戶基礎、品牌價值等多方面具有天然優勢。理財子公司從商業銀行理財業務轉型后成為獨立法人，更是可以深度參與養老金這一“藍海”市場。

光大理財董事長張旭陽日前表示，在養老金管理中銀行系具有兩大優勢：一是在另類投資方面，銀行可以借助跟對公企業的長期限黏性，挖掘一些更好的非標投資方向；二是賬戶方面，銀行可以以賬戶為基礎，重構中國養老體系的頂層架構，可以在賬戶層面上更好地了解客戶，實現大類資產配置，從而實現投資者的期限從短期向中長期和長期的遞延。

助力養老金融發展

展望未來，銀行理財子公司在養老金領域仍有許多需要努力的方向。

中國建設銀行行長劉桂平表示，銀行及其理財子公司需要厚植養老金融意識，喚醒民眾的養老金融意識，提升全社會養老金融素養。

某銀行業研究員認為，幫助客戶建立養老意識至關重要。目前，很多老年人的理財意識仍然不足。要讓客戶建立養老意識，可以針對不同客戶的不同需求特點進行宣講，使其更容易接受養老理財產品。此外，在設計和幫助選擇養老產品時，也應充分考慮客戶自身的風險屬性、資產及收入情況、理財目標需要等，為老年人精選更多貼心、放心的產品和服務。

中銀理財總裁王衛東表示，推動養老金市場的發展需要多方共同努力。銀行理財子公司在提供產品投資服務的同時，還要進一步加快市場化投資的水平；從資金供給端來看，需要具備一種長期投資規劃和理念，向市場引入長期資金；銀行需要結合各種平臺，為客戶提供綜合化全生命周期的服務；金融創新要有針對性支持養老發展；在機制安排上，可以考慮為養老金融提供一些稅收減免或稅收優惠政策。