記者從多位投行人士處獲悉，備受市場關(guān)注的科創(chuàng)板征求意見稿即將出爐，上交所日前已與多家大型券商溝通項(xiàng)目儲備情況。據(jù)悉，科創(chuàng)板未來涵蓋的領(lǐng)域主要有信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源、生物醫(yī)藥、技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域。此外，未來科創(chuàng)板推薦企業(yè)是否接受紅籌股、中概股等VIE架構(gòu)目前尚未有定論。
須滿足四大要求
自去年11月科創(chuàng)板橫空出世以來，關(guān)于登陸科創(chuàng)板的企業(yè)所屬行業(yè)、條件等的討論就不絕于耳。
根據(jù)記者此前獲得的《科創(chuàng)板券商推薦指引征求意見溝通情況報(bào)告》，券商推薦的企業(yè)需要滿足四大要求：一是具有自主知識產(chǎn)權(quán)，相關(guān)技術(shù)突破國際封鎖；二是相關(guān)技術(shù)是企業(yè)收入增長的主要驅(qū)動力，企業(yè)主要收入來源于其技術(shù)；三是具有成熟的研發(fā)體系、研發(fā)團(tuán)隊(duì)；四是具有成熟的商業(yè)模式。
此外，根據(jù)上交所此前和券商的交流情況，重點(diǎn)鼓勵(lì)推薦五大領(lǐng)域的企業(yè)上科創(chuàng)板：一、新一代信息技術(shù)，包括集成電路、人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、軟件、物聯(lián)網(wǎng)等；二、高端裝備制造和新材料，主要包括船舶、高端軌道交通、海洋工程、高端數(shù)控機(jī)床，機(jī)器人及新材料；三、新能源及節(jié)能環(huán)保，主要包括新能源、新能源汽車、先進(jìn)節(jié)能環(huán)保；四、生物醫(yī)藥，主要包括生物醫(yī)藥和醫(yī)療器械；五、技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域，主要為半導(dǎo)體集成電路、新能源、高端裝備制造和生物醫(yī)藥提供技術(shù)服務(wù)的企業(yè)。
東北證券研報(bào)顯示，通過對上市券商的IPO輔導(dǎo)項(xiàng)目進(jìn)行篩選，符合科創(chuàng)板五大聚焦領(lǐng)域的項(xiàng)目共117個(gè)。其中，海通證券、國金證券分別以12個(gè)和11個(gè)儲備項(xiàng)目行業(yè)排名前兩位。緊隨其后的是國泰君安、國元證券、申萬宏源和招商證券，儲備項(xiàng)目數(shù)量均為8個(gè)。
對此，北方一家券商投行人士坦言，“如果推薦上科創(chuàng)板的企業(yè)不屬于上述五個(gè)行業(yè)，需要出具專項(xiàng)說明。不過，目前還不是最終版本，但估計(jì)推薦的行業(yè)大致就是如此了。”
經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝指出，“科創(chuàng)板注冊制是我國資本市場一次重大的改革，如何能優(yōu)于新三板、創(chuàng)業(yè)板并實(shí)現(xiàn)長期有質(zhì)量的發(fā)展，需要一系列配套政策，包括從上市要求到投資者門檻再到退市制度等。”
推出影響如何？
記者采訪了解到，大多券商投行已對科創(chuàng)板進(jìn)行了各方面的準(zhǔn)備，包括摸底公司項(xiàng)目、招聘相關(guān)人員、召開相關(guān)研討會等。多位投行人士表示，科創(chuàng)板首批上市企業(yè)不會太多，大多是各個(gè)新興行業(yè)中細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。
市場預(yù)期科創(chuàng)板最快有可能在今年上半年推出，一旦推出其影響如何？投資者該如何應(yīng)對？新時(shí)代證券研究所所長孫金鉅表示，“參考CDR、滬倫通，預(yù)計(jì)科創(chuàng)板相應(yīng)制度建設(shè)歷時(shí)大約在2個(gè)月左右；首批科創(chuàng)板上市企業(yè)將以高科技屬性企業(yè)為主，參照創(chuàng)業(yè)板首批28家企業(yè)的數(shù)量，首批科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)量在20~30家左右，合計(jì)募資規(guī)模500億元左右；參考美股和港股IPO，科創(chuàng)板企業(yè)在滿足嚴(yán)格的信息披露要求后，將由上交所圍繞事先設(shè)置的市值、收入等標(biāo)準(zhǔn)對公司進(jìn)行審核，審核通過后由證監(jiān)會進(jìn)行最終核準(zhǔn)。”
前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對記者表示，監(jiān)管層在源頭上會把關(guān)，選擇符合條件的企業(yè)上市。另外也要控制上市數(shù)量和融資規(guī)模，防止對二級市場造成太大的資金分流作用。普通投資者可以通過買入公募基金分享科創(chuàng)板的成果，盡量不要自己去炒。
最近兩個(gè)月，券商股、創(chuàng)投板塊走勢較強(qiáng)，市場預(yù)期其受益于科創(chuàng)板。對此，平安證券資深投資顧問李信軍分析稱，“隨著科創(chuàng)板的推出，有幾個(gè)板塊將顯著受益：一是券商，最直接的受益就是投行業(yè)務(wù)增加，尤其是保薦實(shí)力強(qiáng)的龍頭券商；二是創(chuàng)投，有了更好的退出機(jī)制，行業(yè)估值會顯著提升，重點(diǎn)關(guān)注手中優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目多的創(chuàng)投公司；三是參股企業(yè)，特別是第一批上科創(chuàng)板的參股企業(yè)，勢必引起市場極高的炒作熱情。”（陳燕青）