在多重利好因素的推動下，今年以來市場上演估值修復行情，這主要是對去年下半年極端行情的撥亂反正。目前市場估值修復已基本完成，未來市場炒作邏輯會重新回到經濟基本面上。

部分和宏觀經濟基本面相關性不太緊密的公司，由于其行業景氣仍處于上升階段，預計將有好的表現，市場由此將呈現結構性行情，投資新興科技行業，需要把握產業發展趨勢。過去幾個月來，云計算、半導體、人工智能等相關個股大漲，盡管一些科技股的估值看上去較貴，但其高估值與其行業競爭力以及未來的發展空間是越來越匹配，長期來看依然值得關注。（華商基金）